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花旗:中国金茂给予买入评级 目标价8.5港元

时间:2010-12-5 17:23:32  作者:黔江区   来源:宁波市  查看:  评论:0
内容摘要:花旗发表研究报告表示,予(00817)“买入”评级,目标价8.5港元。花旗表示,中国金茂向(06139)提出私有化建议是正面且具战略性的一步,预计相关建议最快可于今年9月或10月间完成。花旗称,以金茂

花旗发表研究报告表示,予(00817)“买入”评级,目标价8.5港元。

花旗表示,中国金茂向(06139)提出私有化建议是正面且具战略性的一步,预计相关建议最快可于今年9月或10月间完成。

花旗称,以金茂酒店去年底资产估值约265.3亿人民币、去年下半年可分派股息及负债计算,预计每股合理帐面值为7.95人民币,市帐率约0.6倍,预计其私有化成功率高。

花旗认为,本次私有化举动有充分理由,因中国金茂的债务成本较其股本低,而且私有化建议对其损益表(估计约0.9%)、负债率(5%)及资产净值(2%)影响轻微。

花旗还表示,中国金茂的土储具独特竞争力,在今年前五个月,其新购土地约25%来自城市运营项目(COP),集团又有大量土地涉及城市更新项目发展,预计今年上半年公司合约销售将同比增加13%,因此重申“买入”评级。

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